聊聊一级市场“薪”鲜事

主要观点总结

本报告关注股权投资机构的运营管理机制、薪酬与激励体系建设现状，以及从业人员的薪资收入水平。报告基于深入调研，提供关于机构运营管理、人员配置、收入及支出、薪酬与激励机制，以及从业人员薪酬收入的详细分析。报告旨在为机构新一年的策略调整、长远发展以及从业人员的职业规划提供参考。

关键观点总结

关键观点1: 市场迈入调整发展阶段，股权投资机构加强团队建设并调整发展战略。

随着市场调整，机构面临更激烈的竞争和更严峻的挑战，在运营管理和激励机制方面做出相应调整。例如，优化人才结构、加强团队建设、提升综合实力等。

关键观点2: 股权投资机构的运营管理机制与组织架构情况。

大多数股权投资机构的内部组织架构包括投资/业务团队、中后台支持团队和高级管理层三层。近年来，越来越多的机构重视项目投后管理和赋能服务，设立专门的投后管理部门和增值服务团队。

关键观点3: 机构收入及支出现状。

机构对基金管理费的依赖提高，占比达整体收入的60%左右。主要支出为员工薪资和奖金支出。一些机构在人力成本有限的情况下，将部分业务和职能委托给第三方服务机构。

关键观点4: 机构薪酬与激励机制。

员工基本工资设置主要受职级影响，不同机构间工资水平随职级提高差距更明显。投资团队成员基本薪资普遍高于中后台团队。多数机构的年终奖金集中在较低水平，设置更均衡的奖金梯度。中后台支持团队的平均年度奖金水平有所提升。投资收益分成机制主要覆盖高级管理层和投资团队成员。部分机构设有基金跟投与项目跟投机制。

关键观点5: 从业人员薪酬收入情况。

投资团队同级别成员收入普遍高于中后台。非国资机构的投资人薪资水平更具竞争力。薪资结构方面，大多数机构设有年终奖金机制，但部分员工未能及时获得奖金。尽管有激励手段如项目/基金跟投收益、收益分成等，但实际上能够受益的员工占比较低。

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