周度策略：交易确定性

主要观点总结

文章主要描述了过去三周债市的交易情况，围绕风险偏好进行，受股权压制但保持韧性。6月下旬至今，全A上涨，长端利率活跃券也有所上升。7月以来，上证指数突破压力位来到3500点上方，TL月线并未收跌。文章提到债市有其自身的运行逻辑，只要股市不是疯涨，债市就有机会。同时对于是否需要交易权益重演2015年的不确定性进行了探讨。

关键观点总结

关键观点1: 债市过去三周的交易情况

过去三周时间，债市都在围绕风险偏好进行交易，受股权压制但依然保持韧性。

关键观点2: 市场数据表现

6月下旬至今，全A上涨6.6%，长端利率活跃券上行了4bp。7月以来，上证指数突破压力位来到3500点上方，TL月线并未收跌，T只跌了0.06%。

关键观点3: 应对策略和不确定性

文章指出债市有其自身的运行逻辑，只要股市不是疯涨，债市就有机会。对于是否需要交易权益重演2015年的不确定性进行了探讨，表达了市场面临的不确定性。

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