独家 | 巴奴7月底启动香港上市NDR，交易规模约1至2亿美元，中国最大的品质火锅品牌

主要观点总结

巴奴毛肚火锅品牌即将在港上市。据悉，巴奴将于7月31日在香港启动NDR（非交易路演），预期交易规模约为1亿至2亿美元。该公司已向港交所主板递交上市申请，并获得了中金公司和招银国际的联席保荐。本次IPO募资金额拟用于拓展自营餐厅网络、提升业务管理和餐厅运营的数字化水平等。巴奴是中国最大的质量火锅企业之一，凭借极致的产品主义追求和差异化定位，已成为中国质量火锅市场的绝对领导者。公司拥有强大的供应链体系和高效的运营策略，门店数量持续增长，财务表现亮眼。同时，公司在二线及以下城市展现出更具优势的经营效率。

关键观点总结

关键观点1: 巴奴香港上市及交易规模

巴奴即将在港启动NDR（非交易路演），预期交易规模约为1亿至2亿美元。

关键观点2: 公司背景及定位

巴奴是中国最大的质量火锅企业之一，凭借极致的产品主义追求和差异化定位，已成为中国质量火锅市场的绝对领导者。

关键观点3: 直营门店网络及市场扩张能力

巴奴的直营门店网络已覆盖全国39个城市，门店数量达到145家，并呈现出持续增长的趋势。公司在二线及以下城市的门店数量及占比均有所增长，证明了其市场扩张能力。

关键观点4: 财务表现及增长趋势

巴奴的财务表现亮眼，收入持续增长，利润和经营活动现金流净流入均呈现出良好的增长趋势。

关键观点5: 本次IPO募集资金用途

本次巴奴香港IPO募资金额拟用于拓展自营餐厅网络、提升业务管理和餐厅运营的数字化水平、品牌建设、供应链优化以及营运资金及一般企业用途。

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