【国盛通信】沪电股份：AI驱动业绩快速增长，盈利能力有望持续提升

主要观点总结

公司发布2024年半年度报告，业绩表现出色，实现营收和盈利能力的双增长。企业通讯市场板和汽车板业务均有良好表现。同时推出股权激励计划，领导层决定提前终止减持计划，显示对公司发展的信心。公司还进行产能扩张，海外基地建设顺利。被给予乐观的投资建议，但仍需注意风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司发布半年度报告，业绩亮眼

公司发布了2024年半年度报告，业绩表现出色。实现营收54亿元，同比增长44%。归母净利润和扣非净利润均实现大幅增长。企业通讯市场板和汽车板业务均表现良好。

关键观点2: 股权激励计划显示公司信心

公司推出股权激励计划，向核心员工授予股票期权。领导层决定提前终止减持计划，这显示了公司对自身业务成长性的信心和对未来发展的乐观态度。

关键观点3: 企业通讯市场板和汽车板业务表现突出

企业通讯市场板营收及盈利贡献最大，毛利率大幅提升。汽车板业务在新兴产品占比持续提升的情况下，毛利率微降。未来盈利能力有望持续优化。

关键观点4: 产能扩展和海外基地建设顺利

公司针对下游结构性需求进行产能扩张，投资实施技改项目。同时，海外生产基地建设进展顺利，以响应客户地缘供应链风险分散需求。

关键观点5: 投资建议和风险提示

被给予乐观的投资建议，预计未来几年收入和利润将实现持续增长。但也需要警惕市场竞争加剧、汇率波动风险和海外业务发展不及预期等风险提示。

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