央国企大撤退，10月1日起，开始实施，光伏行业迎来全新“游戏规则”

主要观点总结

本文主要介绍了2025年新能源电价改革的“元年”所带来的一系列政策变化和行业影响，包括光伏行业的格局变化、新政策的实施、光伏资产成为“烫手山芋”的原因、新能源发展的重心转移等。同时，也详细解读了1192号文的目标、项目范围、计算方法、为何绿电直连成为必然选择以及1192号文如何破局等问题。

关键观点总结

关键观点1: 新能源电价改革的背景和行业影响

随着新能源电价改革的推进，光伏行业格局正在发生巨变，央企光伏资产抛售、收益率下降、限电率激增等问题凸显。新型储能和虚拟电厂被纳入电力市场计量结算体系，新能源发展面临新的挑战和机遇。

关键观点2: 新政策的实施和效果

两份新政策的实施将为光伏行业特别是分布式光伏的发展路径带来深远影响。它们确立了全国统一的计量结算标准，并且为绿电直连等新型消纳模式提供了政策支持。

关键观点3: 光伏资产成为“烫手山芋”的原因

光伏收益率的下滑和回本周期的拉长，使得部分电站面临“投产即亏”的困境。央企对光伏电站的集体失望，导致了大量光伏资产的转让。

关键观点4: 新能源发展的重心转移

未来新能源发展重心将从集中式转向“就地消纳、场景化”，政策的调整以及国际碳壁垒压力都在推动这一转变。绿电直连成为应对国际碳核查的“刚需工具”，同时也是破解新能源消纳难题的重要途径。

关键观点5: 1192号文的解读

1192号文通过明确目标、项目范围、计算方法和解决成本分摊的争议等问题，为绿电直连落地提供了解决方案。它引导行业探索电源侧建专线、用户侧分摊成本的模式，并通过容量制电价等方式激励项目优化源荷匹配，降低成本。